Los pagos digitales en Colombia se transforman con Bre-B y el modelo multirriel. Tres estudios revelan cómo cambian la competencia bancaria y el fraude online.
Los pagos digitales en Colombia atraviesan una de sus transformaciones más profundas. La puesta en marcha de Bre-B, el crecimiento acelerado de los pagos inmediatos y la entrada de la Inteligencia Artificial en el procesamiento de cada transacción están cambiando la manera en que consumidores y comercios mueven su dinero, y también la forma en que la banca compite por ellos. Tres análisis recientes, uno de Temenos y PCMI, otro de Yuno y un tercero de Koin en alianza con Gmattos, coinciden en un mismo diagnóstico: conectarse a un sistema de pagos ya no es suficiente, el reto ahora es competir sobre él.
La velocidad de adopción de los pagos instantáneos, el modelo multirriel que empieza a imponerse y los riesgos de fraude que crecen al mismo ritmo que el comercio electrónico, son algunas de las aristas para entender cómo continúa la evolución y cuáles son las tendencias del sector.
¿Qué tan rápido crecen los pagos instantáneos en América Latina?
El informe ‘Rieles de pago en América Latina: la infraestructura que impulsa la economía digital’, presentado el 12 de agosto de 2026 por la empresa de software bancario Temenos y la consultora PCMI, documenta un salto notable. Las transacciones de pago inmediato se multiplicaron por 130 entre 2017 y 2024, al pasar de 620 millones a 79.800 millones de operaciones anuales. Hoy cerca del 45 % de los pagos digitales minoristas de la región se liquidan de forma instantánea, y el estudio proyecta que la cifra llegue al 60 % en 2030. El reporte se elaboró con ejecutivos de pagos, tecnología, producto y estrategia de ocho instituciones financieras en siete países.
La adopción, sin embargo, es despareja. Brasil funciona como referente: Pix registra 373 transacciones por persona al año y alcanzó al 75% de la población en cinco años. En Colombia, Bre-B llegó al 87% de la población adulta en apenas 6 meses, según el mismo informe. Argentina procesa de forma instantánea el 60 % de sus pagos electrónicos y en Perú la plataforma TAPP permitirá iniciar pagos sin abrir la aplicación del banco. El estudio también advierte que la infraestructura no garantiza el uso: en Chile el arraigo de las tarjetas dejó poco espacio a las transferencias inmediatas y en México la informalidad sigue siendo una barrera.
«América Latina ha ido construyendo una infraestructura de pagos significativa, pero este informe revela que estar en el riel no equivale a competir en él. La distancia entre una institución conectada y una institución lista para ganar está en las decisiones de arquitectura», señaló Leonardo Amortegui, Consultor Sénior de soluciones para LATAM de Temenos.
¿Cuánto crece el comercio electrónico que está en juego?
El terreno sobre el que compiten estos rieles no deja de ampliarse. Según la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico (CCCE), el comercio electrónico del país alcanzó en el segundo trimestre de 2026 su mayor número de transacciones para un periodo de abril a junio desde que la serie comenzó en 2019. En ese trimestre se hicieron 223,87 millones de compras en línea, un crecimiento de 31,1 % frente al mismo periodo de 2025, equivalente a 53 millones de operaciones adicionales. Frente al primer trimestre del año el aumento fue de 12,4 %.
El valor de esas ventas llegó a 41,81 billones de pesos, un alza de 20,5 % frente al segundo trimestre de 2025. Al descontar la inflación, el crecimiento real fue de 13,8 %, lo que indica que la expansión no se explica solo por el aumento de los precios. Al mismo tiempo, el ticket promedio bajó a $186.755, una caída de 8,1% interanual, señal de que las compras en línea son cada vez más frecuentes y de menor valor.
«Los resultados del segundo trimestre muestran que el crecimiento del comercio electrónico está cada vez más relacionado con la frecuencia con la que los consumidores utilizan el canal digital. El aumento que estamos viendo en las transacciones, acompañado por una reducción del ticket promedio, indica que comprar en línea está incorporándose con mayor frecuencia a las decisiones cotidianas de consumo«, explicó María Fernanda Quiñones, presidenta ejecutiva de la CCCE.
El detalle por categorías muestra dos caras del mismo canal. Cuando se cuentan las transacciones, Entretenimiento lidera con 27,99%, seguido de Tecnología con 17,22 % y de Otras de Retail con 13,22 %. Cuando la medición pasa al valor de las ventas, el orden cambia y Tecnología encabeza con 12,07 %, por delante de Otras de Retail (11,55 %) y de Seguros (11,47 %). El comercio electrónico reúne así compras cotidianas de bajo monto y operaciones de mayor valor unitario.
¿Por qué el futuro de los pagos será multirriel?
Si los pagos inmediatos son la novedad, el escenario que se abre no es el reemplazo de un método por otro sino la convivencia de varios. Esa es la lectura de Yuno, orquestadora global de pagos, sobre lo que significa Bre-B para el país.
«La conversación ya no es si un método de pago reemplazará a otro. El futuro será multirriel: tarjetas, pagos cuenta a cuenta, billeteras digitales y otros métodos convivirán para responder a las diferentes necesidades de los consumidores y comercios», afirmó Walter Campos, General Manager para LATAM de Yuno.
Para Yuno, el impacto de Bre-B no estará solo en la velocidad de las transferencias sino en la apertura de un ecosistema más interoperable, que con el tiempo se extenderá del pago entre personas al comercio físico, al comercio electrónico y a servicios como los pagos recurrentes. Esa abundancia de opciones tiene un costo, administrar a la vez varios proveedores, regulaciones y tecnologías vuelve más compleja la operación de las empresas. Ahí aparecen las plataformas de orquestación, que permiten integrar distintos métodos desde una sola infraestructura y mejorar las tasas de aprobación.
«Hoy el desafío ya no consiste únicamente en aceptar pagos. El verdadero reto es administrar de forma eficiente un ecosistema donde conviven múltiples rieles, proveedores y tecnologías. La flexibilidad se convierte en una ventaja competitiva«, explicó Campos.
¿Qué papel cumple la Inteligencia Artificial en esta transformación?
La Inteligencia Artificial es el hilo que conecta los tres análisis. Yuno la ubica en el centro de la operación: hoy permite mejorar las tasas de aprobación, detectar posibles fraudes, optimizar el enrutamiento de las transacciones y recuperar pagos que fueron rechazados en un primer intento.
«La Inteligencia Artificial está permitiendo tomar decisiones en tiempo real sobre millones de transacciones. Esto ayuda a reducir la fricción, aumentar la conversión y ofrecer experiencias de pago mucho más inteligentes«, señaló Campos.
Del lado de la seguridad, el estudio de Koin sostiene que la aplicación de esta tecnología dejó de ser opcional. Su desempeño, agrega el informe, depende del nivel de madurez con que se integre: a mayor uso, más robusto resulta el sistema de prevención. La IA aparece así como una capacidad decisiva para dos frentes distintos, el de competir y el de proteger.
¿Por qué las tarjetas de crédito concentran el mayor riesgo de fraude?
El crecimiento trae retos y en pagos no hay excepciones. El estudio ‘La evolución del comercio online en la región’, elaborado por la firma antifraude Koin junto a Gmattos con foco en Brasil, Colombia y México, estima por primera vez el volumen de pérdidas por fraude en el país. En 2025 alcanzaron pérdidas millonarias asociadas a los chargebacks o devoluciones que los bancos hacen a los titulares por compras online con tarjeta de crédito. El contexto es de expansión, pues las ventas online crecieron 12,2 % en América Latina en 2025, según eMarketer, y para Colombia se proyecta un alza del 22 %.
«Por primera vez estimamos el volumen de pérdidas registradas en 2025, que en el caso colombiano alcanzó los 43 millones de dólares, y proyectamos para este 2026 que las pérdidas por chargeback pueden llegar hasta 48 millones«, explicó Dieter Spangenberg, Chief Fraud Officer de Koin.
El riesgo no se reparte por igual entre los métodos de pago. Según el informe, la tarjeta de crédito concentra el 46 % del volumen de transacciones online en Colombia, de acuerdo con datos de PCMI, y es el punto más expuesto porque el comercio asume el 100% de la pérdida ante una disputa. El panorama cambia con los demás medios:
En los pagos con tarjeta débito, el riesgo de fraude no recae sobre el comercio. Las transferencias inmediatas por PSE, que alcanzan el 34 % de participación, eliminan el riesgo de chargeback gracias a su liquidación directa. En los esquemas BNPL (compre ahora, pague después), el riesgo de crédito y de fraude lo asume la fintech o entidad financiera aliada.
En ese reordenamiento, Bre-B ocupa un lugar creciente. El informe de Koin recuerda que el sistema, obligatorio para los bancos desde 2025, ya supera los 100 millones de registros, una cifra coherente con el 87% de penetración adulta que reporta el estudio de Temenos.
¿Qué deben hacer bancos, fintech y comercios para competir?
Los tres análisis apuntan a un horizonte similar y es la ventaja ya no está en tener el riel sino en lo que se construye encima. Temenos lo plantea como un problema de arquitectura, pues un core incapaz de operar en tiempo real fragmenta la operación y resta capacidad de competir frente a jugadores digitales que nacieron sin sistemas heredados. El informe recuerda que, en el lanzamiento de Pix, mientras los bancos tradicionales completaban sus integraciones, Nubank capturó por sí solo el 24 % del mercado en los primeros 10 días.
Para Colombia, el mensaje combina oportunidad y exigencia. La adopción de Bre-B abre espacio a nuevos productos y experiencias, pero obliga a integrar métodos con rapidez y a elevar la madurez de los sistemas de prevención al mismo ritmo que evoluciona el fraude, con el análisis de datos como base. De acuerdo con el estudio de Koin, la innovación tecnológica es hoy la condición para proteger el comercio electrónico y sostener la confianza de los consumidores.
«Los pagos instantáneos cambiaron la naturaleza de la competencia bancaria. La capacidad de construir experiencias, productos y nuevos modelos de negocio sobre los rieles de pago será la que determine quién gana participación de mercado«, concluyó Leonardo Amortegui, de Temenos.